一、战略财务思维

财务与战略两者具有天然的深度交融性，公司的战略目标与财务目标是分不开的。

1.价值思维

价值思维，本质是价值创造和价值管理思维，是财务战略思维的逻辑起点和基础。其核心要义在于资本价值，是把一切具有增值潜力的资源，当作资本来运作，推动资源资产化、资产资本化、资本证券化、金融化、使资本流通、变现、贡献增值。
经典价值思维分析框架： 迈克尔·波特(美)提出的价值链分析法（Value Chain）将企业内外价值增加的活动分为基本增值活动和支持性活动。前者包括原料供应、生产加工、成品储运、市场营销和售后服务五种活动。后者指以支持主体活动而且内部之间又相互支持的活动，涉及人事、财务、计划、研究与开发、采购等。
竞争战略可概括分为低成本战略和差异化战略。企业获得超出行业平均利润水平的超额利润的三种基本战略：成本领先(Overall Cost)、标歧立异(Differentiation)、目标聚集(Focus)
竞争优势来源于企业在设计生产营销交货等过程及辅助过程中进行的许多相互分离的活动。
企业竞争优势的获取，不仅在于自身的价值链，而且要关注企业价值链所处的更大的价值系统。
价值思维不仅适用于传统制造业，更是当下新经济、新业态下的重要战略财务思维。
履行环境责任与企业短期内部价值呈负相关关系，生态环境、企业环境责任与企业长期外部价值呈正相关关系，这表明企业财务绩效与社会责任在长期可以实现统一。

2.战略地图

战略地图思维是以可视化的方式描述企业各维度战略目标之间因果关系的管理会计工具，其核心是自上而下的因果链和各战略目标之间的协调一致。
战略地图通常以财务、客户、内部业务流程、学习与成长四个维度为主要内容。
财务层面用传统的财务业绩指标如投资回报率(RI)等衡量，反映企业战略实施的结果。
客户层面从产品、服务、客户关系等方面界定目标客户价值主张，核心是企业行为和客户价值主张的协调一致。
客户维度衡量指标有客户满意度、客户保持率、客户获得率、客户获利率、市场份额和客户份额，可以帮助企业锁定目标客户，找出为公司带来盈利的客户。
内部流程层面确定了少数对战略影响最大的关键流程：运营管理流程、客户管理流程、创新流程、法规和社会流程。
学习和成长层面确定了支撑战略与企业价值创造的三类无形资产：人力资本、信息资本和组织资本。无形资产要想为企业创造价值，必须和企业选定的关键战略流程进行配合。
自上而下，财务成果只有在目标客户满意的情况下才能实现，客户价值主张描述了如何提升销售额和客户满意度，内部流程创造并传达客户价值主张，三类无形资产是支撑战略实现的基础。这四个层面的协调一致是关键。

3.周期思维

经济周期指经济活动沿着经济发展的总体趋势所经历的有规律的扩张和收缩。一般分为繁荣、衰退、萧条和复苏四个阶段，即衰退、谷底、扩张和顶峰。
当企业开始衰退后，企业的产品滞销，企业经营状况恶化，股息红利减少，股票价格下降。经济复苏时，企业产品的销量开始上升，企业经营状况好转，企业发放股息红利，股价逐渐回升。当经济达到繁荣时，企业盈利状况良好，股息红利增加，股票价格大幅上涨。
周期思维表现为企业投融资的抄底思维，包括：反周期(内部)投资、逆周期(外部)并购、低潮时广纳贤士加大研发投入与新产品开发。
反周期或逆周期策略，本质是一种资本战略。利用经济低迷时实施”积极作为“战略，逆势扩张、高沽低买，其衡量标准在于资产长期的盈利潜力。
反周期投资应以正的自由现金流(free cashflow)为后盾，正的FCF是企业内在价值的决定因素和偿债能力的最终保证。

二、流程财务思维

4.运营思维

运营思维是指对企业资源的整合，通过对企业内部资源如财务资源、人力资源、技术资源等的整合与配置达到资源利用的最理想状态，对人、财、物资源进行重组达到优势互补，建立高效的业务流程从而实现以最低的成本达到产品价值最大化与企业利润最大化。内部资源整合和运营能够提升企业资源的配置效率和市场竞争力，改善企业经营质量形成企业独有的竞争壁垒，最终提高企业的盈利能力。
运营思维要求建立完善企业信息化系统，实现企业各部门之间的信息共享与合作、整合核心优势资源。

5.流程优化

在企业生产经营过程中，流程优化是指企业供应链的优化。
供应链是指产品生产和流通过程中通过物料获取、物料加工并将成品送到用户手中这一过程中所涉及的企业和企业部门组成的一个网络。
供应链管理是指对供应链所涉及的全部活动进行计划、组织、协调与控制。
对于现代市场竞争来说，不只是单个企业间的竞争，而是供应链的竞争。企业产品质量的高低和顾客满意度不仅取决于本企业的生产活动，还取决于供应链上游原材料供应商和下游物流配送商的配合，企业的生产经营活动仅处于供应链上的中间环节，当且仅当供应链上各企业均能在现有条件下发挥最大优势提供产品或服务时，本企业提供的产品或服务才能在市场上处于领先地位。
流程优化思维要求企业建立共享的信息化管理系统，强化供应商及采购管理(原材料、库存、成本、货比三家实时监控)、优化企业的生产经营管理(预算实时监控)、优化分销商与销售管理(客户信用分级、赊销政策)。

6.客户至上

客户至上思维主要讨论企业销售与收款这一核心业务活动。
企业要想在市场竞争中保持优势，需要做到开源节流。
企业卖出商品或提供服务收款方式：钱货两清、先付款后发货、先发货再付款。
应收账款是企业在日常经营活动中发生的下游企业对本企业的资金占用，体现了在销售回款这一环节资金使用效率，企业应当尽量减少应收账款的资金占用。而预收账款是本企业对下游企业的资金占用。
大量的预收账款相当于下游企业为本企业提供的免息贷款，可以减轻企业的资金压力或借贷成本。
提高产品的市场竞争力可以有效降低企业的应收账款比例，提高应付账款比例。
企业风险承受能力与其盈利水平成正比关系，企业毛利高，风险承受能力强。（毛利>应收账款坏账率+资金成本时可以采取赊销的方式扩大销售）
客户至上思维要求提高产品的市场竞争力，分析企业的风险承受能力，做好客户管理。

7.采购议价

采购议价思维主要讨论企业采购与付款这一业务活动。
货币的时间价值是指货币经历一定的投资和再投资所增加的值。货币时间价值的本质是利息。
应付账款是用以核算企业因购买材料、商品和接受劳务供应商等经营活动应支付的款项。
预付账款是指企业按照购货合同规定，预先以货币资金或货币等价物支付供应单位的款项。
企业通过早收晚付的资金管理模式，掌握充足资金，可以将更多的钱用于生产经营或者进行投资。
企业需要提升产品或服务的质量或增强其不可替代性，产品或服务畅销不仅为企业带来更大利润，还能提高企业在供应链中的地位，增强与供应链上游企业谈判时的话语权。
企业应对上游供应商做好分类管理，根据前期合作情况及外部数据对供应商进行信用评级，根据市场变化及时调整供应商名单。

8.投资报酬

投资是指经济主体为了获得经济效益而垫付货币或其他资源用于某项事业的经济活动。
企业通过投资不仅可以实现经济增值，还可以改善自身的资本结构，提高闲置资金利用率，增强资产流动性。
投资既包括对外的股票、债券投资，也包括对内的购买和建造固定资产、流动资产。
投资报酬思维要求建立健全市场调研及风险评估机制、完善信息化投资管理体系、健全企业内部控制机制。
良好的风险管理机制可以有效降低企业运营风险，防患于未然。内部控制机制的建立可以确保投资项目的合理性与有效性，避免盲目无效投资。

9.融资成本

狭义的融资是一个企业资金筹集的行为与过程。融资包括内源融资和外源融资，内源融资主要来源于留存收益、折旧或向员工集资；外源融资主要来源于银行贷款、发行股票债券等。
融资成本思维要求企业提升市场竞争力，增强自身“造血”功能，做好全面预算管理、做好融资筹划、强化内部控制制度建设。
企业应在实施全面预算管理的基础上，借助财务精细化管理，做好融资筹划，降低融资成本，使企业的负债水平保持在合理范围内。
企业应结合自身发展需要和生产经营投资需求提前筹划好融资额度、融资方式和融资期限，充分利用包括股权、债券等多种融资工具，实现降低融资成本的目的。

10.激励约束

现代企业人力资源管理对激励约束的定义是“管理层人员根据组织的目标和企业的行为规范，结合各种有效的管理方式，去激发员工的工作动力和工作激情，从而让企业的员工具有一种内在的动力，让企业所有人包括管理者能够朝着企业主体所期待的目标前进”。激励和约束的对象既包括职业经理人也包括普通员工(企业全体员工)。
企业激励机制主要包括两个方面：物质激励和精神激励。精神激励主要是给予员工晋升空间、学习机会、荣誉激励等。约束方式主要通过制定企业的规范和章程，既包括企业内部约束，也包括外部约束如法律约束、市场约束、道德约束、媒体约束等。激励与约束二者相辅相成，缺一不可。
激励约束思维要求建立以业绩考核的绩效管理制度、建立健全责权利对等的激励约束机制。
企业薪酬模式一般有三种：第一种是针对管理、技术、勤务岗位人员的岗位绩效工资制；第二种是针对生产及辅助生产岗位人员的计件工资制；第三种是针对销售业务岗位人员的提成工资制。企业应坚持以“价值贡献”为基本评判标准，来确定不同岗位人员的薪资水平，实行薪酬的差别化管理。同时在发放奖金时根据每个人不同的绩效水平发放奖金和津贴。针对特殊贡献员工还可以通过发放股票期权或限制性股票的方式，将员工个人利益与公司发展水平捆绑起来，激发员工的内在工作积极性。

11.人力资源

人力资源是企业实现战略与发展目标的首要资源，企业产品与服务的竞争一定程度上表现为人力资源素质的竞争。
人力资源管理是企业日常经营过程中帮助企业挖掘适配企业的高层次人才资源。
人力资源思维要求优化人才培养和激励机制、创新人才培训机制，促进员工素养提升、建立完善的用人机制，推动内部轮岗、降低人力资源成本。
企业在选用外部优秀讲师进行人才培训的同时可探索企业内部资助人才培养模式，选用工作中有着丰富经验的员工进行企业内部培训，营造企业内部良好的学习氛围，通过这种方式将员工在实践过程中的优秀经验进行推广，调动员工的工作积极性和主动性。有条件的企业还可以建立内部人才培养基地，探索人才培养方案，提升内部员工的职业素养。
企业内部不同部门业务千差万别，导致内部沟通与协调成本上升，适当推动内部人才轮岗模式，不仅能打破部门与岗位之间的隔阂从而减少内部沟通成本，还能帮助员工找到最适合自己的工作岗位，实现人才资源的最优配置。
企业应敢于进行内部机构改革，优化部门配置，精简管理层级，裁剪不必要的部门和人员，优化企业内部工作流程，给企业瘦身的同时降低用人成本。

三、财务要素思维

12.轻化资产

轻化资产思维指企业在运营过程中减少对存货与固定资产的资金投入，凭借其长期积累的供应链能力、客户资源、品牌文化、技术研究、人力资源等“轻资产”，撬动并整合企业内外各种资源尤其是非财务资源，创造独特的竞争优势与企业财务绩效。轻资产企业固定资产和存货在总资产的占比较低。
轻化资产方法：固定资产方面采用租赁方式取得而非企业自建；将产品建造等重资业务外包； 对于存货管理做好上游供应商的开发和管理，降低安全库存量乃至实现原料“零库存”；做好下游客户管理按单生产降低产成品库存。
轻化资产思维的核心理念在于用最少的资金（最轻的资产）去撬动最大的资源，赚取最多的利润。
常见的OEM(原始设备制造商)为典型的轻资产模式，通常由采购方提供设备和技术，由制造方负责生产，提供人力和场地，采购方负责销售的一种生产方式。
由于固定资产及存货占比资金较少，相同资产规模下，企业流动比率和速动比率较高，偿债能力强，企业财务风险较低。
轻资产运营企业通过整合企业内外各种资源将一些很难形成明显竞争力的环节外包，将企业的资金和精力集中于核心业务，如核心技术研发、品牌提升、市场拓展等，从而极大地提升企业的核心竞争力。

13.固定资产

固定资产(厂房、生产设备等)占用资金量大、投资周期长、变现能力差，固定资产投资会给企业的财务状况和现金流量带来很大的影响，不当的固定资产投资给企业带来破产风险。
固定资产投资的回收是通过折旧分期进行，往往需要几年甚至几十年才能收回投资。固定资产在使用年限内会发生磨损，资产减值。
固定资产思维包括：是否有必要取得某一项固定资产、用何种方式取得某一项固定资产、取得固定资产后如何使用资产才能尽快收回投资并带来最大的现金流量三个角度。
投资固定资产前，企业应做好项目论证和决策，减少不必要的固定资产投资；投资时以最小的成本取得所需固定资产；投资后充分利用已有资产并且及时处理闲置固定资产。
融资租赁租赁期较长，影响企业资产负债率。承租人承担固定资产残值、技术等风险，根据租赁开始日期租赁资产公允价值和最低租赁付款额现值较低者作为入账价值计入固定资产，租金确认为负债计入长期应付款，租赁期内计提折旧。
经营租赁租赁期较短，风险由出租人承担，租期末可续租或退还，不确认为固定资产，需要设置经营租赁固定资产做备查登记，支付租金确认为预付账款按月摊销当期支出，租赁的固定资产不计提折旧，经营租赁属于表外融资不影响资产负债率。

14.无形资产

无形资产指企业拥有或控制的没有实物形态的可辨认的非货币性资产，包括专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使用权、特许权等。
企业自行研发无形资产成功率低、投入大。一旦成功往往具有战略领先性，能给企业带来强大的竞争力和巨大的经济利益，所以无形资产成为企业核心竞争力所在。
无形资产是企业实现经营目标的战略性资源，更能使企业形成核心竞争力、可给企业带来超额利润，也是企业筹资和投资的重要方式。无形资产可以作为取得银行贷款的抵押物。
商誉属于不可辨认资产，不属于无形资产，只能算作“无形项目”。当商誉满足资产确认条件时，比如企业合并过程中所产生的商誉，企业应当确认为一项资产，并在资产负债表单独列示。企业自创商誉不能加以确认。
自行研发无形资产分为研究阶段和开发阶段，研究阶段无形资产结果具有较大的不确定性因此费用当期支出；开发阶段可以将相关支出资本化。无法判断所处阶段时应当费用当期支出。

15.节税思维

我国现行税收体系是一个多税种组成的复税制体系，使我国税收多环节、多层次发挥作用。
流转税制包括增值税、消费税、关税；所得税制包括企业所得税和个人所得税；财产行为税包括房产税、城镇土地使用税、城市维护建设税、印花税、资源税、土地增值税、车船税、烟叶税、契税、耕地占用税、环境保护税、车辆购置税。税费开支是企业经营过程中所需面临的最大成本之一。
节税是一项专业的财务经营管理活动，围绕资金运动展开，目的是为使得企业整体税负最小化。
节税思维是在法律规定许可的范围内，通过对经营、投资、理财活动的事先筹划和安排、尽可能取得节税的经济利益。
节税思维包括合规思维、目标思维、事先筹划思维、全局性思维、创新思维、效率思维等6方面内容。合规思维是其中最重要、最根本的思维，节税的前提是不违反国家税收法律法规。
节税思维可以降低企业的涉税风险，降低企业成本，促进企业良性发展，有助于企业规范经营、提高企业财务管理水平，有助于企业找准投资方向。
税费的产生根源并不是财务部门算出来的，而是经济业务发生形成的(权责发生制)，即经济业务发生触发纳税义务发生。
企业应坚决杜绝采取虚开发票、阴阳合同等手段进行偷税。
我国税务实行“以票控税”，企业所有的支出都要取得合法凭证也即发票，否则不能在企业所得税前作为成本或费用列支。这就要求企业所有的采购活动和费用支出活动都是有依据的、规范的，减少了不当支出。
企业要想达到“合法节税”目的，必须依靠规范自身经营管理、加强财务核算和财务管理，才能将节税方案更好地落地执行。
对于一些特殊行业以及专门的生产企业应当充分利用国家给出的税收上的引导性优惠政策，及时进行业务投资结构调整。
对于土地使用权的转让，通过以土地使用权这一无形资产进行投资的方式比直接转让方式更加有利，可免收土地增值税。
电梯生产企业在销售合同中分别注明电梯的销售价款和安装服务价款，因为按目前税法规定，一般纳税人销售自产机器设备同时提供安装服务，应分别核算机器设备和安装服务的销售额，安装服务适用简易计税方法（电梯销售适用13%增值税率，而安装服务适用简易税率则采取3%增值税，相比电梯销售全额按13%缴纳增值税来说实现了节税）。

四、战略成本思维

16.成本战略

成本战略由肯尼斯·西蒙兹(英)从企业价值链角度对成本战略进行分析，认为企业内外部各项经营活动各自独立运作并相互关联共同实现企业增值。通过对企业内外部的成本信息进行分析可以为企业提供战略决策所需信息。
成本战略指企业基于市场环境与自身实际发展状况，利用战略性成本信息进行战略选择，在不同的竞争战略下正确组织成本管理，从而形成竞争优势和构建成本持续降低环境。是企业实现战略目标的重要途径。
成本战略思维核心在于利用成本信息进行战略选择以获取持续竞争优势。
成本战略思维分析方法：价值链分析、战略定位分析、成本动因分析。
成本战略思维特性：开放性、全面性、长期性、竞争性。
成本战略思维将企业成本管理与长期发展战略有效结合起来，有利于企业实现整体目标，有利于更新成本管理理念。

17.成本管理

成本管理指企业根据其经营目标和经济效益要求，对各项资金耗费进行事先预测、确定控制的标准或目标、然后进行核算、对实际与标准的差异进行分析、评价、考核、并采取相应措施。
成本管理思维包括成本预测、成本决策、成本计划、成本控制、成本核算、成本分析和成本考核等内容。其目的是保证企业管理目标顺利实现。
现代成本管理强调体现全员、全面、全过程的三全性。
成本管理思维是企业增加盈利的根本途径，是提升企业竞争力的有力保障，是推动企业经营管理得以改善的动力。

18.目标成本

目标成本指企业在新产品开发设计过程中以市场为导向，运用价值工程与各种市场研究、产品功能分析及成本分析等方法以达到目标利润的成本管理方法。
核心是以市场为导向，制定目标成本，并且通过各种方法不断改进产品与工序设计，使得最终产品设计成本小于或等于其目标成本三个步骤。
目标成本思维目的是在产品研发及设计阶段确定好产品的成本，而不是试图在制造过程中降低成本(产品可允许成本=预计市场价格-产品目标利润)
实施步骤：以市场为导向设定目标成本、计算成本差距、在生产阶段运用持续改善成本法以达到设定目标成本。
目标成本是企业盈利的法宝，是提升企业竞争力的助推器，有利于强化企业管理者的管理水平。

19.标准成本

标准成本思维是围绕标准成本的相关指标(如技术指标、作业指标、计划值等)而设计的，将成本的前馈控制、反馈控制及核算功能有机结合而形成的一种成本管理方法。
标准成本思维核心在于预先制定产品成本项目的标准成本。将其作为控制生产过程和成本评价和差异分析的依据，实际成本发生时，计算实际成本与标准成本的差异并通过差异分析与报告，揭示成本差异产生的原因供经营者采取成本控制措施。
标准成本是有效的进行成本控制的依据；是企业实现经营目标的重要途径，有利于提高企业管理效率。

五、财务准则思维

20.风控思维

财务风险特征：客观性、广泛性、无法确定性、共存性(没有风险企业的收益会较低)
缺失财务风险防范意识会导致忽视了内控管理的重要性，对财务风险缺乏防范意识，财务风险防控能力不足。
财务风险是客观存在的，面对财务风险时，企业不应回避，而应当采取对应的措施，加强防范积极化解。
“风控”即风险控制，指风险管理着采取各种措施和方法消灭或减少风险事件发生的各种可能性，或者把可能的损失控制在一定的范围内，以避免在风险事件发生时带来难以承担的损失。
风控四种方法：风险回避、损失控制、风险转移和风险保留。
企业高度重视经营管理和投资活动，考虑收益最大化，重视风险评估，加强风险预防，健全风险评估机制，做好财务风险评价。
加强资金集中管控，保障资金运行安全，运用信息化技术进行风险监测和防控。
企业应建立财务预警机制和财务风险管理，实行全面预算管理，确立财务分析指标体系。

21.合并报表

编制合并报表可帮助会计报表使用者了解企业的盈利能力和偿债能力，通过将企业内部相互交易的利润和成本进行抵消，最终反映集团整体向外部提供服务时所产生的利润。
企业在合并过程中，应重新改用核算方式，重新编制，但这样会导致会计信息准确度下降，报表编制难度增加，财务管理成本增加。
良好的财务控制管理需要对合并的财务报表范围有明确的规定，明确合并财务报表的范围才可按照相关标准完成编制。
合并财务报表也称为合并会计报表，其特点：资料的真实有效性（反映企业实际运营现状）、资金流转及运行成果的整体性（反映企业整体情况）、编制的主体性（母公司负责编制）
合并财务报表存在的不足：范围不清晰、会计方法不同、会计核算方法不一致。
企业应重视编制合并报表过程中调整分录的环节，做到抵消分录的正确。
财务管理上可以利用先进技术和大数据来帮助财务工作者来优化和改善合并报表程序。
通过财务交易平台，企业母公司与子公司之间的内部交易可以简化合并报表编制程序，提高企业财会核算的准确性和财务管理能力，有效配置财务资源。
企业应对财务工作人员专业水平加以重视，通过财务会计人员和企业的共同努力，整体提高企业的财务管理水平。
企业通过对已经成熟或者有相关优势的企业进行合并，进而壮大企业规模扩大产能，是更加经济和稳妥的方式。

22.或有事项

或有事项指过去的交易或事项形成的，由未来事件的发生或不发生来决定的不确定事项。
引发或有事项的原因不完全是企业自身原因所致，只能被动接受。包括有：未决诉讼或未决仲裁(法院判决存在等待期)、债务担保(担保企业承担连带责任)、产品质量保证(对消费者做出产品质量保证是企业的潜在负债)、亏损合同、重组义务(重组内部结构资源所支付的遣散费租赁撤销费等)、环境污染整治(排污费等)。
或有事项只能合理估计，不能可靠计量，或有事项发生概率高低不同，金额大小不同。
存在财务人员主观判断的情况，可能会导致会计估计判断、计量存在不客观，增加因不确定性导致风险的概率。
企业应建立健全内控制度，沟通和协调工作，严把质量关，加大监管力度对审计业务加强审查。
企业应加大对或有事项的审计力度，严格按照独立审计准则发表审计意见，保证审计人员对或有事项判断的公允性。
企业应制定科学合理便于操作的内控制度，加强内部控制建设和完善力度，提高内部控制策略的执行力。
为获取准确的上市公司会计信息，投资者要用理性客观的态度来分析企业披露的或有事项信息，避免小道信息干扰。
企业财务人员应理解和掌握会计准则，熟悉财经法规，提升职业判断，注重职业道德修养，逐步提升或有事项披露的透明度和可靠性。
政府、企业、审计师、投资者应共同发力，提高或有事项信息披露质量。

23.公允价值

公允价值指市场参与者在交易中，出售一项资产能收到或转移一项负债所需支付的价格。
公允价值计量的优势：提高会计信息时效性和相关性、改善企业的资本结构、为决策提供有效信息。
没有统一的公开的平台，信息出现不对称，使相同类型资产参照的信息具有差异化，导致公允价值计量准确性不高。
公允价值估量具有主观性，评估人员根据评估对象、价值类型、数据来源、以及资料搜集情况来选择适当的评估方法。
评估人员应保持评估工作的独立性，不受企业的影响，不帮助企业操纵利润。
房地产市场应用公允价值计量，需要政府部门、企业和评估机构共同努力，不断探索和完善，鼓励和推动公允价值计量应用。
尽快建立统一的、具体的公允价值计量指引，改进公允价值的估值技术，运用科技手段加强风险防控与管理。
加强法律建设，健全监督体系，加大企业违法的成本。

24.资产减值

资产减值指资产的可收回金额低于其账面价值。
当企业无法估算资产可回收金额时，不仅必须要找资产的归属，分门别类为资产可回收金额找到依据，而且还要考虑企业管理层生产经营管理的决策方式。
公司借助资产减值，保证来年的生产经营实现“扭亏为盈”(操纵企业经营业绩)。
当减值资产的可收回金额大于其账面价值时，账面价值就应增加，将已计提的资产减值损失中的部分返回，才能准确地反映资产的真实价值。而现有准则不允许再次转回，导致资产价值被低估，企业基本盈利能力在财务报告中体现不全面，没做到会计信息的相关性。
企业应建立内审制度，先要从内部开始制定出相应的独立审计准则，明确减值准备程序，推动企业内部开展审计活动，充分发挥审计审查能力。
财务人员在做资产减值准备工作时保持客观立场，实事求是，降低会计信息失真现象。

25.谨慎思维

在进行财务核算时遵守财务准则，可以保证和提高财务信息的可靠性，指导和规范经济业务中发生的业务。
过度谨慎的分析利润及资产导致分析结果与市场实际资产利润不符，财务报表失去精准性，容易使企业内部资金得到浪费，无法提升企业的经济发展，资金缺少流动性，企业发展受到影响。
运用谨慎性原则能帮助企业提升警觉度，第一时间进行预警，应对未知的困难。
控制融资时间，根据长远规划，合理安排融资时间和资金使用时间，科学降低了融资成本。
谨慎性可以保护更多人的利益，为所有报表使用者提供正确的信息，降低投资风险，助力企业权益良好分配，科学管理，减轻诉讼风险，保证企业未来发展。
将谨慎思维（稳健思维）贯穿于每一个财务工作，将财务管理信息进行透明化处理。管理人员必须负责落实各笔进账出账的去向，明确财务人员自己的工作职责。利用谨慎思维有效减少了资金挪用问题及资金损耗问题，大大规范了资金的使用控制管理水平（财务人员尽最大努力做到零失误，不高估资产不低估负债）
规范会计单位审计，强化国家资产管理。对资产进行清算及盘点，有利于财产的计算准确量及确定，提升财务会计管理水平。

六、财务结构思维

26.结构思维

结构思维指通过对各部分在整体中所占的比例，来了解各部分之间，以及各部分与整体之间的关系，并通过动态调整结构来达到预期效果。应用包括：确定最佳资本结构、实施利润来源分析、反省成本费用结构、追踪溯源现金流量。
结构分析往往借助结构百分比这一财务指标来进行。结构百分比是一种特殊形式的财务比率，排除了规模的影响，使不同比较对象建立起可比性，可用于本企业的历史比较、与其他企业比较和与预算的比较。
不同行业的企业，往往具有不同的资产结构以及不同的负债结构，对资产和负债结构的分析，可以审视企业的资产配置是否恰当，资本结构是否合理，是否充分使用了财务杠杆而又不至于将企业置于举债过度的危险境地。
资本的结构安排体现了盈利能力与偿债能力的权衡，一方面，适度举债利用财务杠杆用别人的钱给自己挣钱，有利于增强企业的净资本收益率提升股东回报；另一方面如果投资收益率不能超过债务利率，那么财务杠杆撬动股东回报的功能无法发挥，企业的债务将成为企业的负担，影响企业的偿债能力，形成较大的财务风险（恒大）
公用事业类公司固定资产比重往往要达到70%以上，而银行固定资产比重则经常不到2%，说明行业特征一定程度上决定企业的资产结构。目前企业管理的趋势是流动资产所占比例逐步下降，企业通过零库存管理、缜密的应收账款管理，现金浮游量和锁箱法等财务管理方法的运用可有效降低流动资产的占用。
对利润结构的分析，有助于企业找出最盈利的产品及业务条线，从而为经营决策提供参考。
如果企业的主要利润长期来自非主营业务，则企业必须检讨自身的战略，及时调整生产线和销售策略。
企业利润的提升一方面要开源——不断扩展利润来源，一方面要节流——减少不必要的成本费用。
对成本费用的结构分析，能帮助企业检讨生产流程是否合理，费用控制是否到位，帮助企业压缩不必要的开销，提升盈利能力。
财务记账以权责发生制为基础，而非现金收付制，因此一家账面有盈利的企业也可能出现先进入不敷出的窘境。
对现金流量的结构分析，可以清晰地对现金流的源头进行溯源，及时发现企业的现金管理和流动性风险，增强现金获取能力，降低财务风险。
企业的利润如果集中来自某几个客户，需要引起管理层警觉。
企业投资活动消耗了大量资金，经营活动产生的现金却在减少，这说明该公司没有形成一个健康的资金循环，处于“贫血”状态，其外部虽在高调扩张，但内里实际被“掏空”（乐视）

27.资产结构

资产定义：资产是指企业过去的交易或事项形成的、由企业拥有或控制的、预期会给企业带来经济利益的资源。
分类标准：按流动性划分为流动资产和非流动资产(长期资产)、按有无实物形态分为有形资产和无形资产、按是否参与企业经营活动分为经营性资产和非经营性资产。
结构类型：保守型(风险厌恶)、中庸型、扩张型(风险偏好、非流动资产占比较高 偿债能力弱)。
常见资产结构指标：流动资产比率、固定资产比率、非流动资产比率、经营资产占总资产比重、流动比率=流动资产/流动负债、速动比率=（流动资产-存货-预付-待摊）/流动负债、存货周转率=存货成本/平均存货、流动资产周转率=营业收入/流动资产、固定资产周转率=营业收入/平均固定资产净值
资金密集型企业资产规模一般比劳动密集型资产规模要大，内部资产结构差距较大；业务扩张阶段企业应收账款占流动资产比例一般比业务成熟型企业要多；流通类企业资产负债率一般比制造业大；西部地区在途商品时间一般比东部地区长，所以商品流转时间要长。
提高企业资产使用效率需要优化各项周转率，包括流动资产周转率、固定资产周转率、长期投资周转率、应收账款周转率、存货周转率、资产结构类指标优化。

28.资本结构

资本按来源分为债务资本和股权资本；按时间期限分为短期资本(一年及一年以内到期)和长期资本；按投资者性质和身份不同分为国家投入资本、法人投入资本、个人投入资本和外商投入资本。
传统的财务分析指标通常基于资本来源进行分析，包括资产负债比=负债总额/资产总额、股东权益比率=股东权益总额/资产总额、长期负债比率=长期负债/资产总额、股东权益与固定资产比率、有息负债比率=带息负债总额/负债总额等。
常见的资本优化方法为每股收益无差别点法(预期息税前利润与每股利润比较)、资本成本比较法(加权平均资本成本最小 WACC)和公司价值分析法(公司价值最大化 市净率最高)。
企业最佳资本结构是指使加权平均资本成本最低，企业价值最大的资本结构。
Test: 某公司资产重组后，有关资本结构资料如下：股东留存利润100万元，作为重组后公司的投资其回报率维持原来年化15%；除此之外原股东再投入200万元约定回报率13%。该公司从银行借入长期借款400万元年利率6.5%。该公司所得税率为33%。求该公司重组后的加权平均资本成本WACC
ke=1/3x15%+2/3x13%=13.67%; 400/(400+200+100)=57%; 6.5%x(1-33%)=4.355%;
WACC=13.67%x43%+4.355%x57%=8.36%

29.收入结构

收入是从企业日常经营活动中产生，而不是从偶发的交易或事项中产生；收入可能表现为企业资产的增加，或企业负债的减少，或者二者兼而有之；收入必然导致企业所有者权益的增加；收入只包括本企业经济利益的流入，不包括为第三方或客户代收的款项。
收入分类：按企业从事日常活动性质不同分为销售商品收入、提供劳务收入和让渡资产使用权收入；按企业经营业务主次不同分为主营业务收入和其他业务收入。
收入分析可分为：趋势分析(与过去时间段进行定比环比分析)、结构分析(产品收入结构分析、区域收入结构、周期性收入结构分析)、企业营业收入变动与应收账款变动存在内在联系（营业收入与应收账款增长比率具有趋同性）三类。
流动资金周转率(次数)=销售收入净额/流动资金平均占用额；流动资金平均占用额=（期初数+期末数）/2；流动资金周转率(天数)=计算期天数/流动资金周转次数（未明确说明一年按360天算）。
提高企业流动资金周转率方法：降低存货周转天数、降低应收账款周转天数、在不影响企业信誉条件下延长应付账款周转天数。

七、财务报表思维

30.平衡思维

财务报表是反映企业一定时期内的财务状况、经营成果和现金流量情况的会计报表，也是信息使用者获取有效信息依据的重要构成部分。主要包括资产负债表、利润表、所有者权益表、现金流量表和附注。
财务报表平衡思维：应收账款占比的平衡、负债占比的平衡、存货占比的平衡、研发支出与销售费用占比的平衡、留存收益与股东分红占比的平衡。
适量应收账款有利于企业促进产品销售减少库存，通过放松信用政策的手段来刺激营业收入；过于宽容的信用条件也可能带来更多的坏账准备，使企业资金回笼速度减慢，带来重大财务隐患。
负债存在说明企业有融资能力，通过发放债券、银行借款等手段吸纳投资可进一步扩大生产提高研发成本提高产品质量逐步增加企业利润。负债占比较低说明企业财务风险较低，经营风险可控；大量的负债会为企业带来巨大的财务风险使企业经营背上沉重的负担（负债过多造成经营危机）。
存货占比较低说明企业销售情况良好，生产的货物能及时销售出去，也说明没有大的生产链，没有应对市场销量爆款的潜力，在时机来临时无法及时把握；存货占比的增加间接反映企业资金不合理占用情况，企业经营活动资金紧张。
企业研发支出与销售费用过多会导致企业负担过重，并且不一定会带来预期的经济效益流入。需要费用达到平衡才能使收益最大化。
留存收益多可使企业资金变多有利于企业扩大再生产进而增加企业的利润；股东分红使得企业资金变少不利于企业进一步发展，有可能没有足够的实力应对未知的市场挑战；但股东分红占比的增长会增大股东投资的积极性、提高企业知名度，有利于企业长远发展。

31.流量思维

流量思维指公司通过广泛获取用户的访问与使用，尽可能使流量转化为销量，实现价值转化，使公司获得效益。
管理者应主动的站在用户的角度去思考，真正地想用户所想，急用户所急。
一个个用户个体贡献的数据形成了对内容消费整体偏好的直观反映，从而使企业能更为及时地了解用户需求。
企业利用流量，制造产品爆款是手段，沉淀用户是目的，最终是为了增强用户粘度。
以用户思维为基础，从流量获取、转化和挖掘三个方面构建电商平台流量池。电商平台根据不同消费者的消费偏好和消费能力形成智能推荐。

32.现金为王

通过对现金存量的多少、获利情况、偿债能力等指标的分析，能够合理判断企业的可持续发展能力，是现代化企业经营管理的重要凭证依据。
现金是企业流通的血液，企业有足够的现金流通才能使企业大展拳脚，丰富自身的产业链，制造适应社会发展又满足大众需求的产品，进而增强自己的产品和品牌竞争力。
现金是按收付实现制计算，降低了财务分析指标被加以粉饰的可能性，因此分析现金是一项非常好的反映企业获利情况的方式。
对于高价值的施工设备巧妙使用融资租赁的方式节约采购成本，有效降低企业一次性支出的现金流量。
在银行贷款方式的基础上，开发资产证券化的新型融资方式，用来补充企业现金。

33.表外资源

随着经济环境的复杂化，财务报告使用者不仅要重视财务报表的数据分析，还应对表外信息的提示加以分析和重视。
表外信息指不能在财务报表内反映的，但能帮助报表使用者透彻理解财务报表的内容，报表使用者能够全面、正确地理解会计报表内容、企业财务状况。
表外信息包括：财务报表编制基础、遵循企业会计准则的声明、重要会计政策的说明、重要会计估计的说明、会计政策与会计估计变更说明、或有和承诺事项、资产负债表日后非调整事项、关联方关系及其交易等需要说明的事项等。
表外信息揭示形式：旁注、脚注、附表、其他财务报告。
表外信息在于揭示影响企业财务状况和经营业绩的所有因素。表外信息一般没有明确的制度规范其范围和内容。
通过加强表外信息披露的指导，完善表外信息披露制度建设，逐步使表外信息披露工作规范化，走向正轨。
完善的规章制度是各项工作顺利开展的重要保障，要先做到有规则可循。

34.表间关系

财务报表分析作用在于评价过去的经营业绩、衡量现在的财务状况，预测未来的发展趋势。应从表间关系思维展开，提高分析质量，为管理层决策提供有效支撑。
根据会计报表之间的内在逻辑对应关系，如果不相等或不对应则说明会计报表编制有问题。
利润表的净利润如显示为正数，数值越大则说明越赚钱；如果为负数则代表亏钱。
资产负债表中未分配利润与利润表的净利润存在一定的关系，未分配利润=期初未分配利润+利润表累计净利润-本期分配利润。
现金流量表是连接资产负债表和利润表的桥梁，起着纽带的作用。
现金流量表销售商品提供劳务收到现金=利润表主营业务收入+其他业务收入+资产负债表预收账款增加额-应收账款增加额-应收票据增加额
现金流量表销售商品提供劳务支付现金=利润表主营业务成本+其他业务成本+存货增加额+资产负债表预付账款增加额-应付账款增加额-应付票据增加额
资产负债表的货币资金可以通过企业现金流量表反映企业现金流的流入与流出明细。

35.行业识别

公司所处的行业在很大程度上决定公司财报的结构特征以及盈利水平。
对于不同行业的公司，财报分析的重点存在差异。可以通过不同行业财务报表的特点，从而判断出公司所处的行业。
技术型公司因为直接生产成本低，具有技术溢价能力，有技术定价权，毛利率往往较高，能给股东带来比较好的回报。
服装纺织业重点关注存货占比和存货周转次数，高的存货周转次数意味着存货价值高，企业发展前景好。一旦发现企业存货周转率低，要及时关注市场的变化，紧跟时代潮流制造出消费者满意的产品。
由于重工业机器设备金额大，企业往往没有那么大的经济实力来全额付款购买，因此往往是以赊账的方式购买，故应收账款占比较高。
农林牧渔业营运能力指标都不高，资产负债率行业平均水平为40%，为防止企业入不敷出，应关注国家及行业组织相应减税降费、福利补贴政策等助力企业发展。
房子是一种特殊商品，拿到预售许可证就可以销售，这些未来的收入体现在报表上，就成为预收账款挂在账上。建筑行业和房地产行业负债占比较大。
银行保险业资产负债率高，80%以上资产负债率一般就是银行。
毛利率特别低5%左右大概率是贸易或供应链企业。毛利率有较大波动的为强周期行业。毛利率奇高达到90%左右一般是制药行业。

36.假账甄别

假账分类：收入假账（虚增收入、提前确认收入、记录有问题的收入、利用报表合并技术虚增收入）、费用假账（收益性支出资本化、资产减值准备调节、费用待摊）、利润假账（操纵现金流量）、变更会计政策四类假账。
通过假账甄别，辨认错误的财务报表，建立惩罚机制，使其限期整改，并及时向大众公布，减少错误的财务报表对社会造成的不良影响。
虚假的财务报表会使各利益相关者做出错误决策，可能会使投资者经济利益受损，影响广大投资者的资产。
企业应对大股东行为进行控制，减持股份，改变“一股独大”现象，完善公司监事会。
通过行业内部管理，有效避免财务舞弊行为发生。设计行业内部管理制度，自律性管理制度，建立定期检查制度。
分析公司盈利时要着重分析主营业务占利润的比重，从而判断公司利润的来源是否具有稳定性，是否是依靠粉饰其他利润项目来增加业绩的。
企业通过变更会计政策，对相同交易或事项所采用的会计政策进行改变：变更折旧方法和年限(直线折旧和加速折旧)、改变存货计价方法(FIFO LIFO)、运用不当借款费用核算方法、变更长期投资核算方法。

37.定性定量

定性分析指用“语言”来描述一件事物的特性。分析两个因素间的相互影响情况，是同方向增长还是反方向增长。
定量分析指用“数字”来描述一件事物的特性。分析财务报表所包含成分的数量关系，从财务指标特征上进行分析比较，从而考察企业各项指标大小及各方面能力的强弱，判断企业发展状态。
趋势分析法：对同一单位相关财务指标连续几年的数据做纵向对比，观察其成长性，了解其某一财务指标的发展变化趋势。
对政策和市场及时把握，重点关注企业重大事件，对消费者反映的问题跟踪调查，进而判断企业的后续发展能力和运营潜力。
判断资产负债表上企业坏账的存在。企业应予以重视，不要高估资产，低估坏账。
企业盈利能力指标判断：销售毛利率(（收入-成本）/收入)、销售净利率(净利润/收入)、总资产净利率、净资产收益率ROE(净利润/净资产)。
如果企业利润获得方式是长期的，就不能单纯分析企业的短期利润，还要结合长期利润来进行分析。
由于投资收益具有不确定性，如果企业整体利润主要来自于投资收益，其收益稳定性较差。
可以通过利润表衡量企业是否依法纳税。

八、财务分析思维

38.比率思维

比率思维指通过构建和计算财务比率来对企业经营状况进行分析和判断的一种思维模式。财务比率反映各会计要素的相互关系和内在联系，代表了企业某一方面的特征、属性或能力。
短期偿债能力比率：流动比率=流动资产/流动负债、速动比率=速动资产/流动负债、现金比率=现金/流动负债
长期偿债能力(偿还一年以上债务)比率：资产负债率=负债/资产、产权比率=负债/所有者权益、利息保障倍数=(税前利润+利息费用)/利息费用、
营运能力比率：存货周转率=成本/平均存货、应收账款周转率=收入/平均应收账款、总资产周转率=收入/平均总资产
盈利能力比率：销售净利率=净利润/收入、总资产收益率ROA=净利润/总资产平均余额、净资产收益率ROE=净利润/净资产平均余额

39.趋势思维

趋势思维指对过去若干期财务信息跟踪分析，可从企业经济活动的各类复杂现象中把那些最基本的、最核心的要素提炼出来，然后针对目前的情况，权衡未来发展的可能趋势，并做出相应的决策。
通过对某几项关键财务指标的趋势分析，有助于查找企业的经营短板。
趋势分析两个前提：一是历史会重演；二是由历史的表现可以推测未来。
通过对连续几期财务指标的追踪分析，可以及时筛选出呈现不利趋势的指标，对经营风险予以预警，提醒管理层进一步查找原因，改进经营管理，及时化解风险。
通常数据覆盖的时间越长，数据越具有代表性，则预测的结果越准确。
趋势分析有助于企业充分吸取既往的经验教训，科学合理地制定战略规划，继往开来，为企业的未来发展构造更美的蓝图。
根据财务报表准则规定，企业需提供比较资产负债表，以便报表使用者通过比较不同时点资产负债表的数据，掌握企业财务状况的变动情况及发展趋势。因此资产负债表各个项目都分为年初余额和期末余额两栏分别填列。利润表同样分为本期金额和上期金额两栏。
提升企业ROE净资产收益率：加强成本管理、提升销售利润率、通过促销加大存货周转率、加大应收账款回收力度，适当举债，增加财务杠杆。
对于投资人而言，投资一个企业，看中的不是过去的辉煌，而是未来发展的潜力。企业价值是未来若干年现金流量的折现值。

40.归因思维

归因思维在财务分析领域指将一项综合的结果性指标分解为若干构成因素，找出形成该结果的各个因素，并逐个用各个因素实际数替换基数，来分析各个因素对结果的影响程度。
归因思维是一种由表及里的定性分析方法，通过数学方法，对客观事物外部特征与联系进行去伪存真的处理，从而概括出客观事物的本质特点，找到造成结果的各个原因。
净资产收益率ROE=销售净利率x总资产周转率x权益乘数，由此得知企业的ROE与企业的销售盈利能力、总资产运营能力以及资本结构相关。
归因思维价值：由表及里透过现象看本质、定向诊断找到发展内驱力、整合关系提升未来预测力。

41.预算思维

预算思维是一种对未来进行量化规划的思维，借助编制以货币量和其他物理量为单位的未来计划，来监控战略目标的实施进度，有助于控制开支，预测企业的现金流量与利润。
全面预算管理包括企业的经营预算、财务预算和资本预算。
预算思维五大特点：全员参与、对未来的精准规划、以提高企业整体效益为根本出发点、以市场为导向、以财务管理为核心。
企业的资源是有限的，必须将有限的资源配置到投入产出比最高，最有战略重要性的部门之中。为了有效配置资源必须借助预算管理。通过预算管理，企业一方面对其占有的资源和面临的环境进行评估，一方面制定预算，并将预算分解至各相关部门，形成各部门的关键绩效指标。通过预算管理，将战略目标细化为各部门的关键绩效指标，从而推动了战略的落地执行。
通过预算明确双方各自的责任和义务，规范各自的权益与行为：企业董事会负责编制预算，股东大会负责审议批准预算，经营管理层CEO负责组织实施预算。

42.系统思维

系统是由两个或两个以上元素相结合的有机整体，系统的整体不等于其局部的简单相加。
系统思维是一种逻辑抽象能力。是对事情全面思考，把想要达到的结果、实现该结果的过程、过程优化以及对未来的影响等一系列问题作为一个整体系统进行研究。
系统思维特点：整体性、结构性、立体性、动态性、综合性等特点。整体性原则是其核心。
系统思维不仅把企业内外部环境看成一个系统，而且并不把企业看成只是环境的单纯适应者，它有可能影响环境，甚至改变环境。
系统思维要求企业从战略的高度全面衡量企业发展中的矛盾和冲突，从长远和大局的角度做到正确的取舍，帮助企业经营管理层正确地做正确的事，从而有利于把握机遇，创造未来。


内容摘自《企业合规与财务思维》企业合规专业委员会组编 中国企业评价协会监制
仅供交流学习 -